当两人终于来到瑞文戴尔谷口的时候是五月一号，这是这世界上最后一个庇护所。同样的，这也是傍晚，小马也都非常地疲倦，特别是负责驮运行李的那匹，他们都觉得需要休息了。当两人沿着陡峭的斜坡往下走的时候，比尔博听见精灵们依旧在森林里面歌唱着，彷佛从他离开之后就没有停过。当他们骑到草原上的时候，精灵唱起了像之前一样的歌曲，歌曲的内容大概是这样的：
　　恶龙已经完蛋，
　　尸体躺在湖底；
　　鳞甲变得黯淡，
　　往日光辉消失在烟里！
　　刀剑终将锈蚀，
　　皇冠宝座也会毁坏，
　　人们珍惜宝石，
　　还是相信力量存在，
　　此处青草依旧翠绿呀，
　　树叶依然摇曳啊，
　　澄澈溪水依然奔流呵，
　　精灵们还是唱着歌呀，
　　来！哗啦啦啦哩！
　　又再度回到谷里！
　　星辰更加耀眼，
　　胜过昂贵珍宝，
　　浩月皎洁如前，
　　胜过白银闪耀：
　　火焰更加温暖啊，
　　在那幽暗大地上呀，
　　挖来黄金怎么能比呵，
　　为何千里奔波哪？
　　喔！哗啦啦啦哩！
　　又再度回到谷里。
　　喔！你到底去了哪里啊，
　　回来得这么晚呀？
　　小河还在流哪，
　　星辰依旧灿烂呀！
　　喔！背着沉重行李的旅人，
　　为何如此伤悲疲倦？
　　精灵和美丽的主人，
　　欢迎疲累的伙伴。
　　让我们用哗啦啦啦哩，
　　又再度回到谷里，
　　哗啦啦啦哩，
　　淅沥沥沥哗，
　　淅沥！
　　谷中的精灵们纷纷走出，欢迎他们归来，领着他们越过小河，来到爱隆的居所。众人十分热烈地欢迎他们，有许多人迫切地想要聆听他们的冒险故事。说话的是甘道夫，因为比尔博已经有些昏昏欲睡，他知道大多数的故事，因为自己曾经身在其中。在回来的路上，或是在比翁的家中，他也把大多数的故事告诉了巫师；不过，有时他会睁开一只眼睛，听着他还不知道的那部分故事。
　　靠着这样半睡半醒的方法，他才从巫师和爱隆的对话中，知道甘道夫去了哪里。看来，甘道夫似乎参加了某个叫作圣白议会的会议，那是精研历史和善良魔法巫师的聚会。他们终于将死灵法师赶出了幽暗密林南方的根据地。
　　“过不了多久，”甘道夫正在说：“森林就会恢复之前的平静祥和，我希望北方将可以有许多年不需要再面对任何的恐惧。但是，我真希望能够彻底将死灵法师从这世界上消灭！”
　　“或许是吧，”爱隆说：“但恐怕不会是在这个纪元，也不会在之后的很多个纪元中发生。”
　　在说完了他们的冒险故事之后，还有许多其他的故事、许久以前的故事、新的故事、年代不详的故事，最后，比尔博头低了下去，开始在角落舒服地打起鼾来。
　　他醒来发现自己躺在一张洁白的床上，月光从一扇窗户照进来，在河岸边有许多精灵欢乐的歌唱着：
　　大家一起来，一起欢乐歌唱吧！
　　风吹树梢，拂过大地啊；
　　星光闪耀，月色落于花上，
　　塔中夜色之窗无比明亮。
　　大家一起来，一起快乐跳舞吧！
　　草地柔软，大伙舞姿如羽毛轻盈呀！
　　河水如白银，阴影在消逝；
　　五月好时光，把握这一时。
　　我们柔声唱着，让美景进入他梦中！
　　让他陷入沉睡，留在他心中！
　　旅人当眠，舒服好梦！
　　乖乖睡！乖乖睡！赤杨和柳树带给你好梦！
　　松树不要叹息，沉默直到明晨！
　　月亮落下！黑暗笼罩！
　　嘘！嘘！所有树木声音噤！
　　水流安静，直到明晨阳光照！